Kürzlich hatte ich begonnen, die CANSLIM-Strategie zur Auswahl aussichtsreicher Aktien zu beschreiben. Hier nun die Fortsetzung mit der Auflistung der übrigen Auswahkriterien:
Institutionelle Investoren
Unter institutionellem Besitz versteht man den Besitz von Aktien durch Investmentfonds, Banken, Pensionsfonds und andere große Institutionen. Diese sorgen in der Regel für eine nachhaltige Kursunterstützung und anhaltende Dynamik. Achte also auf Unternehmen, bei denen sich ein Großteil der Aktien im Besitz institutioneller Investoren befindet. So sollten – als grobe Richtlinie – mindestens 10 verschiedenen institutionelle Eigentümern engagiert sein. Der prozentuale Anteil der „Institutionellen“ sollte mindestens 30-35% betragen. Screener wie Finviz erlauben Dir, auf Knopfdruck solche Aktien zu finden.
Marktausrichtung
3 von 4 Aktien neigen dazu, dem allgemeinen Marktmuster zu folgen, so dass man als Investor in einem Bullenmarkt quasi mit dem Strom schwimmen sollte. Mit anderen Worten: Kaufe nur, wenn sich der Markt im Aufwärtstrend befindet. Schaue dabei genauer hin: Befindet sich der Markt in einem „bestätigten Aufwärtstrend“, einem „Aufwärtstrend unter Druck“ oder einem „Markt in Korrektur“? Ein bestätigter Aufwärtstrend ist der ideale Zeitpunkt für Käufe, während Du in den beiden letztgenannten Szenarien viel vorsichtiger sein solltest. Schau Dir zwecks Analyse also die Charts der wichtigsten Indizes an und auch die wirtschaftliche Nachrichtenlage. Wenn die Bewertungen zu hoch sind, könnte dies ein Hinweis darauf sein, dass der Markt für eine Korrektur fällig ist.
Was noch?
CAN SLIM mehr als nur eine Reihe von quantitativen Regeln – es erfordert das Verständnis des Kontextes und eigene Recherchen, um zu erkennen, welche Aktien für einen Höhenflug potenziell bereit sind.
Was bei den CAN SLIM-Kriterien fehlt, ist die Bewertung. Wachstums- und Momentum-Aktien, die die oben genannten Kriterien erfüllen, könnten sehr wohl zu hohen Multiples gehandelt werden. Wenn Du vom Typ her eher ein Value-Investor bist, ist CAN SLIM wahrscheinlich nichts für Dich.
Ausstiegsstrategie
O’Neils empfiehlt, nach Erreichen eines Gewinns von 20-25 % aus einer Aktie auszusteigen und gegebenenfalls das Geld dann umzuschichten in andere Aktien, die sich in einem Aufwärtstrend befinden. O’Neil: „Das Geheimnis ist, auf dem Weg nach oben in einem der Stockwerke aus dem Aufzug zu steigen und nicht wieder nach unten zu fahren.“ Wenn Du also eine Aktie verkaufst, bevor sie das Ende ihres Aufwärtstrends erreicht hat, lässt Du zwar einen gewissen Gewinn auf dem Tisch liegen, aber es ist auch weniger wahrscheinlich, dass Du eine Kurskorrektur nach unten erleben wirst.
Es gibt eine Ausnahme: die so genannte 8-Wochen-Halte-Regel. Sie besagt, dass man eine Aktie mindestens acht Wochen lang halten sollte, wenn sie bereits in den ersten drei Wochen die 20%-Plus-Marke erreicht. Diese Regel sollte aber nur bei „echten Marktführern“ angewendet werden, also bei Unternehmen mit starken Fundamentaldaten, die die CAN SLIM Kriterien erfüllen. Sie soll Dir dabei helfen, auch bei einem wahrscheinlichen Ausverkauf nach dem anfänglichen kräftigen Kursanstieg investiert und mutig zu bleiben, da eine führende Aktie nach dem Ausverkauf in der Regel zu weiteren Kursgewinnen neigt.
